Berlino, Germania (Weltexpress). I continui nuovi record del prezzo dell’oro segnalano la fine definitiva della demonetizzazione occidentale e della repressione dei prezzi del metallo giallo, mentre la Cina vuole “de-occidentalizzare” il mercato globale dei metalli preziosi con le proprie borse?
Per decenni, l’Occidente, in particolare la banca centrale statunitense Fed, ha manipolato al ribasso il prezzo di mercato dell’oro come unico vero parametro di riferimento per l’inflazione. In questo modo è stato possibile nascondere meglio al pubblico gli effetti inflazionistici delle continue inondazioni di carta moneta in dollari. Alla luce degli attuali cambiamenti globali nel settore finanziario, in cui la Cina gioca un ruolo sempre più importante, e sullo sfondo di crisi crescenti e pericoli di guerra sempre più evidenti, molti commercianti internazionali di oro si aspettano uno “tsunami di capitali” nel mercato dell’oro, il che non promette nulla di buono per il dollaro e i titoli di Stato statunitensi.
La Cina sta attualmente intensificando i suoi sforzi per rompere il dominio occidentale sul mercato globale dell’oro e si sta posizionando come attore centrale nel commercio e nello stoccaggio dell’oro, al fine di creare un’alternativa globale al sistema finanziario dominato dagli Stati Uniti. A tal fine, la Banca popolare cinese (PBOC) sta utilizzando la Shanghai Gold Exchange (SGE) per convincere le banche centrali dei paesi amici, in particolare nel Sud-Est asiatico, a non conservare più le loro riserve auree statali a New York, Londra o Zurigo, ma in Cina.
Una tale dimostrazione di fiducia rafforzerebbe ulteriormente il ruolo di Pechino nell’infrastruttura finanziaria globale e ridurrebbe la dipendenza del Sud del mondo dal dollaro statunitense e dai centri finanziari occidentali.
Nel settembre 2025 i prezzi dell’oro hanno raggiunto livelli record sempre nuovi. A guidare questo sviluppo non sono solo le tensioni geopolitiche alimentate dall’Occidente collettivo, ma anche le banche centrali nazionali e gli istituti finanziari, che hanno recentemente aumentato rapidamente la loro domanda di oro. A ciò si aggiunge il boom degli investitori privati che convertono i loro risparmi in oro fisico per proteggersi dalle crisi economiche e politiche e dalla recrudescenza dell’inflazione.
L’iniziativa della Cina di de-occidentalizzare il mercato dell’oro è guidata dall’obiettivo strategico di internazionalizzare lo yuan e ridurre la dipendenza dal sistema finanziario incentrato sul dollaro. La decisione degli Stati Uniti e dei loro alleati di congelare le riserve valutarie russe detenute all’estero dopo l’inizio dell’operazione militare speciale della Russia in Ucraina nel 2022 ha allarmato gli investitori internazionali di attività nei paesi dell’UE e negli Stati Uniti.
A complicare le cose, l’Occidente sta ora rubando gli interessi maturati sui fondi russi congelati e, come se non bastasse, si aggiungono ora le dichiarazioni di intenti dei politici occidentali, soprattutto dell’UE, di rubare tutti i fondi russi per un valore di oltre 200 miliardi di euro – una mossa per la quale non esiste alcuna base giuridica. Tutto ciò chiarisce al resto del mondo, in particolare al Sud del mondo, quali rischi corrono quando depositano i loro beni nei paesi occidentali.
L’oro, la migliore protezione contro crisi di ogni tipo
Negli ultimi 6.000 anni di storia dell’umanità, l’oro ha superato indenne ogni crisi, sia essa politica, bellica o economica, e, a differenza di altri cosiddetti “beni”, non ha perso nulla del suo valore. Al contrario, tutte le valute cartacee del mondo sono prima o poi crollate o hanno perso ogni riferimento al loro valore originale. Ad esempio, il dollaro statunitense di oggi vale meno dell’1% di quello che valeva cento anni fa. Il resto è stato divorato dall’inflazione. Ma solo negli ultimi anni l’oro è tornato ad essere un bene patrimoniale fondamentale in Occidente.
Ciò che rende la Borsa dell’oro di Shanghai particolarmente promettente per gli investitori è la prospettiva che le attività criminali delle borse dell’oro occidentali abbiano fine. Soprattutto le borse dell’oro di Londra e New York, in accordo con le rispettive autorità di vigilanza nazionali, hanno manipolato al ribasso il prezzo dell’oro negli ultimi decenni, rendendo gli investimenti in oro poco attraenti rispetto ai titoli di Stato. Ciò ha funzionato anche quando i titoli di Stato hanno fruttato interessi inferiori all’inflazione. In altre parole: anche se gli investimenti in titoli di Stato erano in perdita per i risparmiatori, l’oro era ancora meno attraente. Gli unici a trarre vantaggio da questa gigantesca frode erano gli Stati, ovvero i politici irresponsabili e disonesti al timone. Per una migliore comprensione, segue una breve digressione storica:
La fine del legame tra dollaro e oro e la repressione del prezzo dell’oro
Nell’agosto 1971, il presidente degli Stati Uniti Richard Nixon prese una delle decisioni più significative della storia finanziaria moderna: la demonetizzazione dell’oro. Chiuse la cosiddetta “finestra dell’oro” del sistema di Bretton Woods, per cui il dollaro statunitense non poteva più essere convertito in oro al tasso fisso di 35 dollari l’oncia. Questo pose fine al sistema postbellico che aveva legato il dollaro all’oro e ad altre valute. La mossa fu resa necessaria dai crescenti deficit statunitensi, dai costi della guerra del Vietnam e dalle richieste di consegna dell’oro da parte di paesi stranieri, in particolare della Francia, che non aveva più fiducia nella stabilità del dollaro.
Ciò ha portato le riserve statunitensi da 574 milioni di once nel 1945 a meno di 300 milioni nel 1971. Nel 1973 il sistema di Bretton Woods è crollato completamente, i tassi di cambio fluttuanti hanno sostituito le parità fisse e il dollaro è diventato una moneta fiat, slegata da qualsiasi legame con le materie prime o altri valori reali. Le banche centrali occidentali, in primis la Federal Reserve (FED) e il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, classificarono da quel momento in poi l’oro come una “reliquia barbarica”, un termine coniato dall’economista John Maynard Keynes. Essi lodavano la moneta fiat, ovvero la carta stampata, come moderna e flessibile, poiché non limitava la massa monetaria attraverso le riserve auree, ma promuoveva (con l’inflazione) la crescita economica.
Nel 1978 gli Stati Uniti abolirono le restrizioni al possesso privato di oro, ma il ruolo dell’oro nelle riserve valutarie ufficiali fu marginalizzato. Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) e i paesi del G7 sostennero questa linea vendendo le loro riserve auree: il FMI, ad esempio, vendette 50 milioni di once negli anni ’70. Nel 1971 le banche centrali di tutto il mondo detenevano ancora 1,1 miliardi di once; negli Stati Uniti la quota di oro nelle riserve è scesa dal 25% a meno del 10% negli anni ’80.
La repressione del prezzo dell’oro: una rapina occulta delle banche centrali
Sebbene ufficialmente demonetizzato, l’oro rimase per gli irriducibili critici della moneta cartacea non coperta un indicatore di stabilità monetaria e quindi una spina nel fianco delle banche centrali, poiché l’andamento del prezzo dell’oro rendeva evidente l’inflazione o la debolezza del dollaro, minando così la credibilità del sistema monetario cartaceo fiat.
Ci sono prove che la Federal Reserve, insieme ad altre banche centrali come la Bank of England e la Bundesbank, abbia manipolato deliberatamente il prezzo dell’oro tra gli anni ’70 e ’90: con vendite massicce e leasing monetario, le banche centrali hanno inondato il mercato. Tra il 1975 e il 1979, gli Stati Uniti hanno venduto circa 17 milioni di once, mentre il FMI ne ha vendute altre 25 milioni. Grazie al leasing, le banche potevano prestare oro alle banche bullion, che lo vendevano allo scoperto per mantenere bassi i prezzi. Negli anni ’90, l’oro concesso in leasing rappresentava il 10-15% dell’offerta globale. Ciò significa che la vendita in borsa di oro inesistente, che esisteva solo sulla carta, ha fatto scendere i prezzi di mercato dell’oro reale e fisico per mantenere l’illusione della stabilità dei prezzi del dollaro e di altre valute legali.
Prima del 1971, gli Stati Uniti e i loro alleati avevano stabilizzato il prezzo dell’oro a 35 dollari l’oncia attraverso il London Gold Pool (1961-1968). Dopo il 1971, questo coordinamento è continuato in modo informale. Documenti declassificati, come i verbali della Fed degli anni ’70, mostrano discussioni sull’effetto “psicologico” del prezzo dell’oro. L’accordo sull’oro di Washington del 1999 limitava le vendite delle banche europee a 400 tonnellate all’anno e ammetteva indirettamente le precedenti inondazioni.
Le banche centrali hanno anche promosso la manipolazione del prezzo dell’oro attraverso i mercati dei derivati. Con il loro sostegno, le banche bullion hanno potuto creare un’ulteriore offerta artificiale scommettendo (futures e opzioni) sull’andamento futuro del prezzo dell’oro, al fine di manipolare i prezzi al ribasso. Secondo il Gold Anti-Trust Action Committee (GATA), alcuni promemoria della Banca d’Inghilterra degli anni ’90 confermano le cosiddette “misure di stabilizzazione” attraverso swap che hanno spesso mantenuto il prezzo al di sotto dei 300 dollari l’oncia.
Dopo la liberalizzazione del 1971, il prezzo dell’oro è salito a 850 dollari l’oncia nel 1980, ma è sceso a 250-300 dollari negli anni ’90, nonostante l’inflazione significativa, un chiaro segno di manipolazione. Studi, come quelli condotti dal GATA, stimano che ciò abbia ridotto il valore di mercato dell’oncia del 20-30%, mantenendo l’illusione della stabilità del dollaro e proteggendo l’egemonia della valuta.
A partire dagli anni 2000, la manipolazione è diminuita, poiché i paesi emergenti come la Cina e l’India hanno stimolato la domanda di oro reale e fisico, spingendo il prezzo a 1.900 dollari nel 2011. La Fed e i suoi alleati non hanno mai ammesso pubblicamente le manipolazioni dell’oro, ma i documenti governativi resi pubblici da allora e le anomalie di mercato sostengono l’affermazione di controlli mirati sui prezzi per sostenere il sistema fiat.
Si tratta esclusivamente di documenti della CIA, del Dipartimento di Stato e della Federal Reserve. Essi dimostrano gli sforzi compiuti per mantenere l’egemonia del dollaro dopo la fine del sistema di Bretton Woods attraverso interventi sul mercato dell’oro e misure di coordinamento per il controllo dei prezzi. Questi documenti sono stati resi noti grazie a richieste presentate ai sensi del Freedom of Information Act (FOIA) e sono spesso citati dal Gold Anti-Trust Action Committee (GATA). Di seguito alcuni esempi:
- Il memorandum della Federal Reserve del presidente Arthur Burns al presidente degli Stati Uniti Gerald Ford, che descrive in dettaglio un accordo segreto tra Stati Uniti e Germania in cui la Germania si impegnava a non acquistare oro al di sopra del prezzo ufficiale statunitense di 42,22 dollari l’oncia, nonostante i prezzi di mercato fossero compresi tra 160 e 175 dollari. Esso mostra gli sforzi della Fed per coordinarsi con gli alleati al fine di impedire aumenti di prezzo. Vedi “U.S. Government Gold Manipulation Document Declassified “.
- Il Reserve Protocol del Comitato per l’oro e le valute del G-10. Resi pubblici grazie a una causa intentata dalla GATA contro la Fed nel 2009, questi protocolli documentano accordi segreti tra i ministri delle finanze occidentali e i banchieri centrali sulle politiche relative all’oro, comprese le vendite e gli swap, al fine di influenzare i prezzi.
Ritardo nel prezzo dell’oro?
Dopo decenni di repressione del prezzo dell’oro con inflazione persistente, secondo molti esperti si è accumulato un enorme ritardo che negli ultimi 12 mesi si è manifestato prima timidamente e poi rapidamente, e che attualmente si manifesta con nuovi prezzi record per l’oro quasi ogni giorno. Questo sviluppo fulminante avviene sullo sfondo di un cambiamento fondamentale nella struttura degli investimenti nel sistema finanziario: dopo decenni di predominanza del portafoglio 60/40 – 60% azioni, 40% obbligazioni – oggi, per la prima volta in oltre mezzo secolo, i principali istituti finanziari raccomandano di investire capitali in metalli preziosi come l’oro.
Questo sviluppo segna un cambiamento tettonico nel mondo degli investimenti, poiché l’oro è stato a lungo considerato una “reliquia barbarica”, rifiutata come improduttiva da investitori leggendari come Warren Buffett. Chi suggeriva di possedere oro veniva spesso deriso come un teorico della cospirazione. Ma ora voci influenti segnalano un’inversione di tendenza. Mike Wilson, capo stratega di Morgan Stanley, sostiene addirittura una ripartizione 60/20/20: 60% azioni, 20% obbligazioni e 20% metalli preziosi. Jeff Gundlach, il famoso “Bond King” e gestore di un importante fondo obbligazionario, raccomanda un portafoglio 25/25/25/25 con un quarto in azioni, un quarto in obbligazioni, un quarto in metalli preziosi e un quarto in contanti. Il fatto che anche uno specialista in obbligazioni come Gundlach raccomandi l’oro sottolinea l’importanza di questo cambiamento.
Queste nuove raccomandazioni da parte di grandi istituti finanziari come Morgan Stanley e altri grandi investitori segnalano che l’oro è nuovamente riconosciuto come una classe di investimento legittima. La conseguenza: miliardi di dollari potrebbero affluire nel mercato dell’oro. Il mercato totale dei lingotti d’oro scambiati ogni anno ammonta solo a circa 60 miliardi di dollari USA, e la capitalizzazione di mercato di tutte le azioni delle miniere d’oro scambiate negli Stati Uniti è di soli 600 miliardi di dollari USA. Data la dimensione ridotta del mercato, l’afflusso di capitali comporta un enorme potenziale di crescita, che alimenta l’attuale mercato rialzista dell’oro, oltre alle incertezze geopolitiche e alla crescente domanda da parte delle banche centrali.
Questo cambiamento non promette nulla di buono per il dollaro statunitense, poiché sostiene l’iniziativa cinese, discussa all’inizio, di de-occidentalizzare il mercato dell’oro e l’ordine finanziario globale.
